¿Cuál es el apalancamiento más alto en Forex y CFDs?

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Desde principios del siglo XXI, el mercado Forex y el mercado de Contratos por Diferencia (CFDs) han experimentado un período de desarrollo dinámico. Los inversores tienden a favorecer estos mercados principalmente en busca de alta liquidez, bajos costes de transacción y la posibilidad de especulación, independientemente de las tendencias prevalecientes en el mercado, anticipando tanto incrementos como descensos en los precios de los instrumentos. Una característica inseparable del mercado Forex y de los CFDs es también el mecanismo de apalancamiento financiero, que hace que estos mercados sean aún más interesantes desde la perspectiva de los operadores. Por lo tanto, ahora vale la pena preguntarse – qué es el apalancamiento Forex y cómo utilizarlo correctamente.

¿Qué es el apalancamiento Forex?

Para definir correctamente el término de apalancamiento financiero – en otras palabras, apalancamiento o apalancamiento en Forex – vale la pena comenzar con una breve descripción de los instrumentos financieros que ofrecen este apalancamiento – nos referimos a CFDs (Contratos por Diferencia). Un Contrato por Diferencia – como su nombre indica – es un acuerdo entre dos partes, que obliga a las partes a resolver la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre de tal contrato. Si un inversionista ha comprado un CFD – se dice que ha tomado una posición larga en un instrumento dado – y el precio de este instrumento sube, el inversionista obtendrá una ganancia, porque el precio de cerrar el contrato será más alto que el precio de abrirlo. En el segundo caso, cuando el inversionista decide vender un contrato CFD – en cuyo caso el inversionista tiene una posición corta – obtendrá una ganancia cuando el precio del instrumento disminuya y el precio de cierre del contrato sea menor que el precio de apertura del contrato.

Los CFDs son instrumentos derivados, lo que significa que su valor depende del instrumento subyacente al que se ha emitido un contrato determinado. Los CFDs por sí mismos no transfieren los derechos sobre los activos subyacentes al tenedor del contrato – sólo se liquidan las diferencias en el precio de apertura y cierre del contrato. Esto significa que los CFDs son instrumentos especulativos y el objetivo del inversor es analizar e intentar predecir en qué dirección cambiará el precio del contrato. Una ventaja importante de los CFDs es la amplia gama de sus activos subyacentes – Forex, materias primas, índices bursátiles, acciones o criptomonedas. Gracias a esto, desde una plataforma de trading el inversor accede a una oferta de productos extremadamente rica y a la posibilidad de operar con instrumentos de todo el mundo.

¿Hay algo más que no hayamos mencionado todavía, que es muy característico de los CFDs? Sí, es el apalancamiento financiero. El comercio de margen es una característica inherente al comercio de Forex y CFDs. La negociación de márgenes se basa en el principio de que, para abrir una posición, un inversor sólo necesita poseer una parte del capital correspondiente a su posición de mercado. Esta parte del capital, conocida como margen, sólo puede representar una fracción de la posición de mercado del inversor y depende del nivel de apalancamiento con el que opere el inversor. En la práctica, gracias al efecto de apalancamiento, los inversores pueden especular con posiciones de mercado que superan sus fondos propios hasta 30, 100 ó 500 veces.

Qué es el apalancamiento Forex – el apalancamiento Forex definición

No es difícil calcular el apalancamiento. Como el apalancamiento le indica al inversor cuántas veces su posición de mercado excede la cantidad de su margen, la fórmula de apalancamiento se puede describir de la siguiente manera:

Apalancamiento financiero = tamaño de la posición / margen

Según la fórmula de cálculo del apalancamiento presentada anteriormente, si un inversor tiene una posición de mercado abierta por valor de 10.000 EUR y su margen es de 100 EUR, el apalancamiento será de 10.000 / 100 = 100. La interpretación del apalancamiento igual a 100 es que la posición de mercado del inversor se apalanca 100 veces – el inversor necesita un margen de sólo el 1% de su posición. Del mismo modo, cuanto mayor sea el apalancamiento en la cuenta del operador, menor será el nivel de margen requerido para abrir cualquier posición. Si el inversor trabaja con un apalancamiento de Forex de 200, sólo necesitará 50 EUR de su propio capital en la cuenta para abrir una posición de mercado por valor de 10.000 EUR. Dado que el grado de apalancamiento se expresa como la relación entre el capital del inversor y el tamaño de la posición en el mercado, es común que los operadores de Forex digan: apalancamiento 1:100 (apalancamiento de uno a cien) o 1:200 (apalancamiento de uno a doscientos).

Al conocer la cantidad de apalancamiento en la cuenta, el operador puede calcular fácilmente dos valores – la cantidad máxima de la posición que puede abrir en su cuenta de operaciones de Forex y la cantidad de depósito que tiene que mantener para abrir y mantener dicha posición. Los cálculos de los que estamos hablando son hechos automáticamente por la plataforma de operaciones y no hay necesidad de que el operador los haga él mismo cada vez. Sin embargo, siempre vale la pena saber cómo se ve el mecanismo de apalancamiento y de dónde provienen los valores individuales que vemos en la plataforma de operaciones.

Ejemplo de apalancamiento Forex e interpretación del apalancamiento Forex

Desde el 1 de agosto de 2018, las normas de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEMV) están en vigor en los países de la UE, imponiendo un nivel máximo de apalancamiento ofrecido por los Brokers Forex registrados en la UE a la una y media. Para los inversores que anteriormente operaban con un apalancamiento de 1:100, esto significa que necesitarán 3 veces más fondos para abrir la misma posición de mercado, y los inversores que habían estado invirtiendo con un apalancamiento de 1:500 se verán obligados a aumentar sus requisitos de depósito casi 17 veces. ¿Son los topes de apalancamiento introducidos beneficiosos para los inversores en Forex y CFDs? Lo describimos en los siguientes ejemplos:

Ejemplo de apalancamiento Forex – EURUSD 1 lote en apalancamiento Forex 1:500:

Abrir una posición de 1 lote (100.000 unidades de la divisa base, en este caso 100.000 EUR) con un apalancamiento de 1:500 requiere que el inversor mantenga un margen de sólo el 0,2% del valor del contrato, es decir, 200 EUR (0,2% x 100.000 EUR). Mientras opera en una cuenta apalancada 1:500, el inversor recibe un apalancamiento extremadamente alto, lo que le permite abrir grandes posiciones de mercado con poco capital propio. Por lo tanto, tanto las ganancias como las pérdidas potenciales resultantes de un mecanismo de apalancamiento elevado tendrán un impacto significativo en la cuenta del inversor.

Ejemplo de apalancamiento Forex – EURUSD 1 lote en apalancamiento Forex 1:100:

Una posición de 1 lote en EURUSD con un apalancamiento de 1:100 requerirá que el inversor cubra un margen del 1% del valor del contrato, es decir, un importe de 1000 EUR (1% x 100 000). El apalancamiento de Forex en este ejemplo es todavía muy alto, ya que el inversor recibe la posibilidad de especular en el mercado con cantidades que exceden su propio capital 100 veces. Al igual que en el ejemplo anterior, las pérdidas y ganancias potenciales se multiplican considerablemente.

Ejemplo de apalancamiento Forex – EURUSD 1 lote en apalancamiento Forex a 1:30:

La misma posición que en ejemplos anteriores, es decir, 1.0 lote en EURUSD pero con sólo 1:30 de apalancamiento Forex requerirá que el inversor mantenga un margen de 3.33%, es decir, 3333.33 EUR (3.33% x 100,000). Las posiciones de los mercados de los operadores continúan multiplicándose, pero el efecto de apalancamiento de Forex ya es mucho menor que en el primer y segundo ejemplo, donde el apalancamiento fue de 1:100 y 1:500, respectivamente.

La interpretación del apalancamiento Forex en los ejemplos anteriores es intuitiva – la misma posición de mercado de 1 lote en EURUSD requerirá de un margen del operador Forex de 200 EUR, 1000 EUR y 3333,33 EUR, respectivamente. En los tres casos el tamaño de la posición ha sido idéntico (1 lote), así como el valor de un pip, igual a $10. La pregunta retórica surge entonces – ¿cómo debería un inversor beneficiarse de un nivel más bajo de apalancamiento Forex en Europa si requiere más fondos en la cuenta para abrir y mantener la misma posición en el mercado? Por el lado positivo, las regulaciones que limitan el apalancamiento a 1:30 se aplican sólo a los Brokers de Forex de la UE, pero no se aplican a los Brokers de Divisas Online que operan en otras jurisdicciones – Australia y Suiza. Por lo tanto, los inversores que busquen un apalancamiento superior a la 1:30 deberían considerar trasladar sus cuentas de operaciones a IC Markets o IFM Trade (Brokers Forex australianos) o Dukascopy Bank (banco suizo).

Apalancamiento Forex en Australia y Suiza

Las regulaciones de la ESMA se aplican sólo a los Brokers de Forex y a los Brokers Online de CFDs que operan en la Unión Europea. Esto significa que las restricciones sobre el apalancamiento a 1:30 para Forex, 1:20 para índices y 1:10 para materias primas no se aplican a Australia y Suiza. Entre los Brokers de Forex australianos, dos de ellos son dignos de mención – IC Markets e IFM Trade. Tanto IC Markets como IFM Trade son entidades reguladas – autorizadas para realizar actividades de corretaje – bajo la supervisión de la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC). Esto significa que las actividades de IC Markets y de IFM Trade son totalmente transparentes y cumplen con los más altos estándares del mercado. IC Markets e IFM Trade ofrecen excelentes condiciones de negociación en las cuentas de negociación STP/ECN. Los spreads de los pares principales son tan bajos como 0.0 pips con comisiones extremadamente competitivas. La oferta de productos incluye CFDs sobre Forex, los principales índices bursátiles, materias primas y criptomonedas. IFM Trade ofrece acceso al mercado a través de la plataforma MetaTrader, mientras que IC Markets ofrece tanto MetaTrader como cTrader. El procedimiento de registro de la cuenta es intuitivo y todos los documentos se pueden enviar electrónicamente en copias scap.

Fuera de Australia, el apalancamiento de Forex superior a 1:30 se puede encontrar con Brokers Forex Online bajo la supervisión de la Autoridad Suiza de Supervisión de Mercados Financieros (FINMA). Dukascopy Bank es un Corredor de Divisas Online, o más bien un banco, ya que en Suiza los servicios de acceso al mercado de divisas sólo pueden ser prestados por entidades titulares de una licencia bancaria. Dukascopy Bank ofrece un apalancamiento máximo de 1:200. Gracias a la licencia bancaria, los fondos de los clientes depositados en Dukascopy Bank están protegidos por el fondo de garantía suizo y están garantizados hasta el equivalente a 100.000 CHF. Esta cantidad es mucho mayor en comparación con los sistemas de compensación de servicios financieros disponibles en los países de la Unión Europea, que ofrecen a los clientes una protección de los fondos de hasta 20.000 euros. Dukascopy Bank ofrece acceso al mercado a través de la conocida y valorada plataforma de operadores de Forex MetaTrader y JForex. Los diferenciales del DukasCopy Bank son de tan sólo 0,2 pips y la oferta de productos incluye, entre otros, CFDs sobre divisas, índices bursátiles, materias primas y metales. El proceso de solicitud de la cuenta es bastante simple y puede ser completado electrónicamente.